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银河证券胡立峰:做基金价值的“搬运工”、长期投资价值的“守护者”

时间:20-03-14 10:53    来源:和讯

近期,首批7家券商喜提基金投顾试点资格的消息传遍金融圈。银河证券作为分支机构最多、持牌投顾数量居前的券商,自然列席其中。

除了深耕财富管理之外,对于银河证券来说,其基金研究中心也是其开展基金投顾业务的“独家秘笈”。

日前,证券时报记者独家采访银河证券基金研究中心负责人、基金评价业务负责人胡立峰,他向记者表示,银河证券将专业优势转化为基金投资顾问业务中的专业能力,做公募基金专业价值的“搬运工”与长期投资价值的“守护者”。

基金研究评价提供智力支持

单从基金投顾业务来看,其本质是“买方投顾”业务。投顾的“顾”字,指的是顾问,体现专业服务能力。而想要达成专业服务,其背后自然需要大量的智力支持。

“银河证券开展基金投资顾问业务试点有个重要优势,即基金研究中心长期积累的数据、评价与研究优势。”胡立峰介绍,既要发挥基金研究中心的专业优势,将其转化为专业能力与专业价值,也要合理区分各个基金相关业务,推动各自持续稳定协调发展。

据悉,针对此次银河证券获批基金投顾试点资格,基金研究中心建立了专门的基金策略管理小组,与基金评价业务、基金数据运营业务以及基金研究业务区分,同时建立利益冲突识别与防范机制。

胡立峰表示,基金投顾业务实质是投顾业务,这意味着对券商在基金研究评价的专业度方面提出了更高的要求。回顾我国公募基金的发展历程,公募基金呈现“组合投资、强制托管、信息披露、逐日估值”等专业价值,但是存在“基金净值上涨但基民不赚钱甚至赔钱”的怪圈,基金投资者的交易行为需要优化与引导。

“根据我们基金研究中心的统计,股票方向基金10-15年左右的长期年化收益率高达17%,但是不少基金投资者在其中是‘匆匆过客’,没有充分享受到公募基金的长期专业投资价值。基金是好基金,但是投资者很难有效获得收益。”胡立峰称。

整体而言,公募基金具有普遍的长期投资价值。“很多股票方向基金的业绩,短期看都是‘惊涛骇浪’,长期看规律特征就明显了,呈现出‘两岸猿声啼不住、轻舟已过万重山’的境界。”胡立峰表示,作为基金与基民之间的桥梁,不应做过于热情、过于短线化的基金投资顾问,而是应做基金投资者忠诚安静的长期财富管理利益的“守护者”。

基于此,银河证券基金研究中心专注于研究设计策略、构建基金池与基金组合等,做基金价值的“搬运工”,帮助投资者深入认识并收获公募基金的专业价值。通过基金投顾业务,银河证券可在投资纪律、规律特征、排除明显“地雷”等方面服务投资者,推动其更好地实现基于公募基金的财富保值增值。

研究能力打造核心竞争力

在此次基金投顾试点落地之前,银河证券的基金研究中心已是声名在外。回顾以往,在千禧年之际,银河证券即开始了组建基金研究中心的准备工作。2001年6月,银河证券基金研究中心正式成立,是国内第一家专业基金研究评价机构,从筹备至今已有20年的发展历史。

正是在这20年中,胡立峰全程参与了基金研究中心的筹建和发展,并在2005年底开始负责主持工作。而作为公募基金的专业研究评价平台,银河证券基金研究中心伴随着我国公募基金行业一同成长。基金研究中心代表银河证券承担着基金研究和基金评价两大工作,“我们是基金评价机构,每一天都在从事我国公募基金的研究评价工作。”

在评价标准和业务规则上,基金研究中心建立了一系列基金行业数据与评价领域的标准与规则,目前银河证券的一级分类和证监会的分类保持一致,在一级分类的基础上,再细化到二级和三级,这也成为行业内公认的“银河标准”,广泛使用于监管部门、行业协会与公募基金行业。

胡立峰介绍,基金研究中心不仅是一个基金评价机构,也是一个研究机构,出身证券公司,天然对于我国股市、债市以及资本市场保持敏锐与专业。“不能简单地从基金中来到基金中去,而是应该从股市债市中来到基金中去,不能简单、机械地研究基金、评价基金,而是要结合股市、债市研究基金、评价基金。”

胡立峰表示,我国公募基金呈现出非常明显的专业化特征,基金管理人与基金经理的选股能力是长期有效并且大幅度跑赢股市主要指数,在债券的挑选上也具备一定的专业能力。“贪婪与恐惧是我们投资面对的两大敌人。没有很好的办法,人性的弱点难以克服,但可以通过加强研究,通过更好的工具模型以及加强投资纪律来加以克服。”

另外,金融科技的力量也为基金研究评价工作助力不少。据悉,银河证券基金研究中心与信息技术部门共同开发的“中国银河(06881)(601881,股吧)证券基金研究评价资讯系统”,曾获得全国首届证券期货行业“科学技术最佳创新奖”,在基础数据、研究标准、业务规则、研究模型、研究产品等方面形成自主的一体化体系。

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(责任编辑:何一华 HN110)

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